最近有一些老兵报告说他们看不到叶秋的文章,我检查了一下官方账号是否被彻底检修了,现在您必须与作者互动才能看到叶秋的文章不会过去,请贴上您的名字!
内容写于周二,主要在五友书社区之间共享,市值和估值数据被遗忘,但大逻辑保持不变!
本周的步伐是增加头寸和增加头寸。这波召回浪潮是巨大的,但许多股票都基于今年的表现。动态评级已经在合理范围内,没有高估成分。
市场是如此有趣。两个月前,我每天都打电话给冒险,没人在意它。我不加思索地走了,吞下了繁星点点的天空。短短一个月,我变成了大街上的一只老鼠-每个人都尖叫着。
过度的兴衰是人性永恒不变的定律。
不多说,输入主题。
海康威视
不幸的是,在1月26日,我们要求海康威视看到峰值,结果是最近的高点,从70元跌至56元,跌幅为20%,当然海康威视还是比较防御的。
弹性的原因当然是艰难的年度绩效报告。
第四季度,公司实现收入214.06亿元,同比增长20.13%,归属于母公司的净利润49.63亿元,同比增长13.13%。
从第一季度到第四季度,该公司的收入增长率为-5.17%/ 6.16%/ 11.53%/ 20.13%,总体复苏趋势十分明显。
Q4具有汇兑损失的影响,实际上利润增长率会更高。
当然今年的主题是经济复苏,外部环境要比去年好得多,海康今年的产值很可能超过20%,约为160亿甚至更多,相当于目前的市值超过5000亿,估值是30倍以上。
以上只是简单的短期业绩展望。海康的长期逻辑是能否建立二次增长曲线并改变数字经济时代。
这需要持续的跟踪和观察,并且需要反映在销售增长和毛利率中。
长春高新技术:错杀+增仓
根据我对长春高科技的基本面,即将发布的年度报告和季度报告的理解,长春高科技基本上没有雷声,而更多的是业绩增长超出了预期。
1.该业务报告是无忧的,并且评级没有被严重高估
长春高科技已经发布了一份业绩报告,2020年的业绩将在30亿至32亿之间,这是目前的市值1651亿,静态评级为50PE。
有人会说50PE的评级仍然很高。
2.今年的收入将恢复正常,并且增长有望超过预期
您需要知道的是,长春高新科技过去一年的业绩并没有正常增长,实际上受到了疫情的打击,公司上半年甚至第三季度的业绩都受到了打击,这是不寻常的增长。
直到第四季度疫情才从黑暗中消失,实际上这是很正常的考虑,生长激素的主要来源是学生,在流行期间,大多数父母会尽量避免与他们的孩子,导致公司的短期业绩停滞不前。
今年,一方面没有流行病的破坏性因素,另一方面,公司沉没了渠道,公司的业绩应该会更好。
说到渠道,可能很多人可能都不知道长春高新技术的主要渠道是前三名医院,因此很多人去省会注射生长激素。
这种流行病使长春高科技集团下沉了运河,以防止不可抗力的破坏。
关于管理层在一项调查中的预测,即2021年的净销售额增长率将达到25%左右,叶秋认为这是保守的。一方面,去年受到流行病抑制的需求自第四季度以来就已经释放。另一方面,该公司已经下沉了渠道。到2021年,销售增长率预计仍将超过30%。
作为高利润率公司,长春高新的净利润增长率往往远高于其销售增长率,以25%至30%的销售增长率计算,这是预计净利润增长率将达到30%-40%甚至更多。
假设今年的净利润增长率在30%至40%之间,叶秋认为这是一个保守且极有可能发生的事情,那么长春高科2023年的动态市盈率约为35。我之前曾从两个角度进行计算,包括公司治理结构的显着改善以及由于2020年疫情的影响而导致股价急剧下跌,我得出的结论是,长春高新的估值本质上为40 PE。
结果,长春高科基本上被超卖,低于2021年的当前股价,估值触底,业绩飞涨。
如果包团的股票继续下跌,那么由于底部下跌和业绩好于预期,目前的长春高科技是一个不错的投资。
让我们谈一谈季度报告的逻辑:这些天机构的内部交易量相对比较严重,他们的所有想法都与持有集团股票有关,例如以By-Health为例,季度报告的业绩将增长35%至55%,就按20CM,而经纪人和其他机构的期望仅为10%-20%。
我认为这种情况很可能会在长春高科技中重演,一旦季度报告发布,很有可能直接达到历史新高,个人观点仅供参考,并不构成投资建议。。
康泰生物:基本面和股价完全不同
目前的基本面和康泰生物技术的股价是完全不同的,无论是福还是祸,其结果都将在下半年显现出来
我的爱人康泰(Kangtai)陷入了癌症。
老实说,这让人很不安,但有点激动。
不是我想利用市场,而是市场先生每次都要给我钱,所以我必须笑。
一幅图片值一千个字,所有的东西都是静默的。疫苗需求不短缺,供应不足,没有供应方的新公司,壁垒很高,内部存在库存竞争,随着重磅疫苗的逐步批准,疫苗之王正在逐渐出来。
康泰生物拥有数百亿种疫苗,包括四联疫苗,13价肺炎,23肺炎,狂犬病疫苗和新型王冠疫苗,具有广阔的空间和良好的格局,毛利润90%,净利润30%利润率,25%的股本回报率,良好的业务特征这是显而易见的。
讨论总体方向和一些详细的内容。
目前,康泰有三个亮点:
1.现有疫苗的数量和价格在增加(四联疫苗,乙型肝炎疫苗,23价肺炎)
2.重磅炸弹疫苗已达到收获时间
第二点很糟糕,我懒得谈论它,空间,模式和时机都比较明确,市场价格有些不足,预计它们将在今年获得部分利润,大部分其中将在2022年发布。
3.新的冠状疫苗在市场上令人惊讶
康泰生物科学公司于今年2月与马来西亚签署了III期临床合作协议,预计III期临床试验将在下一个或两个月内开始进行,将来可能会获得紧急许可,疫苗工厂已经加班了。日夜生产疫苗。
保守估计生产能力:2亿剂腺病毒载体疫苗和2亿剂灭活疫苗;实际上,腺病毒预计将达到4亿剂,灭活疫苗在3亿至5亿剂之间; 400到9亿剂这款新的王冠疫苗有足够的想象空间,但是很明显市场并没有为此付出代价。
特别提醒:以上内容仅用于个人创建和记录投资,并不构成投资建议。
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